东吴证券股份有限公司朱国广，冉胜男，苏丰近期对九囿通（600998）进行接洽并发布了接洽阐扬《2024年三季报点评：功绩逐季向好，“三新两化”政策捏续股东》，本阐扬对九囿通给出买入评级，现时股价为5.24元。
九囿通
投资重心
事件：公司发布2024年三季报，前三季度完结营收1134.29亿元(-0.82%，同比，下同)，归母净利润16.96亿元(-6.99%)，扣非归母净利润16.30亿元(-5.68%)。单Q3季度，完结营收362.58亿元(+3.57%)，归母净利润4.89亿元(+1.64%)，扣非归母净利润4.50亿元(+3.97%)；单Q3筹商活动产生的现款流净额为5.43亿元(+93.36%)，功绩合乎咱们预期。
“三新”政策助推功绩逐季向好。1)新址品：利润增长“第二弧线”快速成长。2024前三季度，公司CSO业求完结收入141.19亿元，在同时高基数下完结18%同比增速，孝顺毛利近20%。2)新零卖：“万店加盟”提前完成年度筹商，电商渠谈快速增长。铁心2024Q3，公司旗下好药师直营及加盟门店数达26703家，瞻望年底有望达30000家，前三季度对加盟销售额完结37.67亿元(+58.28%)；此外，公司B2C电商总代总销业务同时完结营收7.23亿元(+16.43%)。3)新医疗：铁心2024Q3，公司已发展“九信诊所”会员店466家，瞻望全年达800家，诊所末端隐讳率进一步提高。
“两化”全面赋能公司高质料发展。1)不动产证券化：公募REITs及Pre-REITs神态发达告成，全年有望孝顺净利润约16亿元。公司公募REITs及Pre-REITs的发即将助力公司周转医药仓储物流金钱及配套门径，回笼职权性资金，促进公司主交易务的快速发展，公募REITs瞻望将增多公司净利润不跳跃7亿元，Pre-REITs瞻望将增多公司净利润不跳跃9亿元。2)数智化：转型深远股东，数据成分价值冉冉开释。2024前三季度，公司围绕业务数字化、运营数字化、物流数智化筹商，捏续进行要道技能和中枢鸿沟的研发参加，前三季度研发参加2.15亿元，同比增长19.05%，公司已立项实施数字化转型神态40个，其中32个神态还是上线施行。
性爱图片盈利预测与投资评级：接头公司reits及Pre-reits瞻望2024年底傍边完成刊行，咱们将看守公司2024-2026年归母净利润24.90/28.09/31.58亿元，对应PE为10/9/8倍；接头公司“三新两化”政策实施奏效权贵，不动产证券化有望改善现款流，看守“买入”评级。
风险教导：筹商样式风险、政策风险、阛阓竞争风险、应收账款发生坏账风险。
证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据筹商，中金公司（601995）朱言音接洽员团队对该股接洽较为深远，近三年预测准确度均值高达81.79%，其预测2024年度包摄净利润为盈利23.92亿，左证现价换算的预测PE为11.15。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级10家；往日90天内机构筹商均价为5.97。
以上本体为证券之星据公开信息整理奇米影视第四色首页，由智能算法生成，不组成投资提议。