东吴证券股份有限公司曾朵红，郭亚男，胡隽颖近期对大金重工（002487）进行照管并发布了照管弘扬《2024三季报点评：出口海风单吨净利环比普及，国内制造板块盈利转正》，本弘扬对大金重工给出买入评级，刻下股价为23.17元。
大金重工
投资重点
事件：公司24Q1-3营收23.1亿元，同比-30.8%，归母净利润2.8亿元，同比-30.9%，扣非后归母净利润2.6亿元，同比-31.7%；毛利率27.2%，同比+3pct，归母净利率12.2%，同比握平；其中24Q3营收9.5亿元，同环比-25.3%/+6.4%，归母净利润1.1亿元，同环比-20.1%/-10.6%，扣非后归母净利润9699万元，同环比-23.9%/-16.3%；毛利率25.2%，同环比+0.6/-1.8pct，归母净利率11.4%，同环比+0.7/-2.2pct。
受DAP确收格局影响空姐 偷拍，公司Q3海风出口确收低于出货：海风出口发货4万吨，受DAP确收格局影响仅确收1.8万吨；测算单吨净利环比上半年有所加多。
两性Q3风场来风小致功绩孝顺少：受Q3来风较小的影响，以及24H1末风场沿途转固，Q3风场收益仅2000万(上半年1亿)；光伏面孔开垦经常，瞻望来岁运转孝顺收益。
用度率有所加多：公司24Q1-3时刻用度2.9亿元，同-15.7%，用度率12.8%，同2.3pct，其中Q3时刻用度1.2亿元，同环比-21.8%/20%，用度率12.1%，同环比0.5/1.4pct；24Q1-3谋略性净现款流5.5亿元，同279.6%，其中Q3谋略性现款流3亿元，同环比-22.6%/-11.3%；24Q1-3老本开支3.2亿元，同-10.7%，其中Q3老本开支1.5亿元，同环比76.6%/31.6%；24Q3末存货21.7亿元，较年头40.2%。
盈利预测与投资评级：探讨国内陆风/海风板块受产能应用率不足影响，单吨净利不足预期；国外部分心情录用有所展期；咱们下调24-26年盈利预测，24-26年归母净利润预期4.5/8.2/11.1亿元(原预期为6.5/8.9/12.0亿元)，同增7%/81%/35%，对应PE33x/18x/14x，守护“买入”评级。
风险领导：竞争加重，战术不足预期，出口订单落地不足预期等。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，华泰证券申开国照管员团队对该股照管较为真切，近三年预测准确度均值为47.01%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.27亿，把柄现价换算的预测PE为17.82。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级10家，增握评级4家；昔时90天内机构意见均价为23.88。
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